截至“十五五”期末，我国人均预期寿命提高到80岁。这既是“健康中国”建设的量化成果，又意味着我国正加速迈入长寿时代。随着老龄化加剧、慢性病负担加重、医疗技术进步以及创新药成本提高，基本医保“保基本”的制度边界日益清晰，以市场化机制运作的商业健康保险凸显其价值和功能。
2026年政府工作报告首次提出“加快发展商业健康保险”，并将商业健康保险创新药目录列为重要民生成果，释放出强烈信号——商业健康险正在从医保体系的补充角色，加快向支撑养老金融体系的重要支柱转变。
现实坐标
从政策层面看，近一年来相关政策密集出台，商业健康险的战略定位不断提升。
2025年9月，金融监管总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》，提出构建全覆盖、多层次的商业医疗保险产品体系，并明确积极将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围，推动到2030年基本形成满足全人群和全生命周期多样化需求的多层次健康保险市场格局。
同年12月，国家医保局与人力资源社会保障部联合发布《商业健康保险创新药品目录》，首次系统性地将医保目录外的高价值创新药纳入商保保障范围，成为多层次医疗保障体系建设的重要突破。
从市场发展看，商业健康险已具备相当的规模基础。2025年商业健康险保费规模达9973亿元，占行业总保费的16%，近10年年均复合增长率超过20%。产品体系不断丰富，从重疾险、百万医疗险到惠民保及中高端医疗险逐步完善；保障范围由住院费用延伸至门诊、特药及健康管理服务，逐步覆盖不同人群和多样化需求，供给能力显著提升。
核心价值
在养老金融产品谱系中，商业健康险依托精算技术、长期资金管理能力与风险共济机制，精准契合养老金融长期性、保障性、普惠性的内在要求，形成区别于储蓄、理财等养老产品的独特定位。其价值主要体现在以下3个方面。
其一，筑牢风险分担底线，守护养老财富安全。医疗与长期护理支出是老年阶段不确定性最大、风险敞口最高的财务变量。随着预期寿命延长，慢病和失能风险上升，相关支出呈现高额化、长期化特征，对家庭养老积蓄构成重大威胁，甚至可能引致老年贫困。商业健康险依托老年医疗险、老年意外险、商业长期护理险等专属产品，将不确定的大额支出转化为可预期的保费投入。这不仅为老年人提供了兜底保障，减轻了家庭与社会的照护负担，还释放了老年群体的消费潜能，使其敢于消费、安心生活。
其二，丰富产品供给，提升养老保障层次。当前养老金融市场同质化现象突出，多聚焦于资金的保值增值，而忽视了老年群体的差异化需求。商业健康险可基于不同健康状态和风险特征进行分层设计，针对活力老人、半失能及失能人群提供差异化保障，覆盖特药、高额医疗费用、收入损失及慢病管理等关键场景，从而弥合基本保障与品质养老之间的制度断层。
其三，推动医康养融合，赋能银发经济发展。商业健康险资金具有规模大、稳定性强等特点，与养老产业投资周期长、回报稳定的属性高度契合。通过向医疗、康复、养老社区及居家照护延伸，保险机构能够构建“保障+服务”的一体化生态，将金融资本有效转化为养老服务产能，既盘活养老产业资源，又让老年群体享受到更专业、更便捷的医康养服务，形成产业与金融良性互动。
因此，商业健康险的价值已不仅是风险管理工具，还是连接养老保障、医疗服务与产业发展的关键枢纽，成为长寿时代养老金融体系的重要制度基础。
实现路径
充分发挥商业健康险在养老金融体系中的支撑作用，需要从制度设计、技术支撑、服务融合和资金运用等方面协同发力。
其一，明确制度定位，构建分层保障体系。应进一步厘清商业健康险与基本医保的功能边界，形成“医保保基本、商保提上限”的制度分工。基本医保聚焦公平与广覆盖，商业健康险则重点承接医保目录外费用、创新药械及特需服务，提升保障深度。同时，应完善商业健康保险创新药目录的动态调整机制，逐步提高商业保险在高端医疗领域的支付比重。
其二，打通数据与支付体系，提升运行效率。推动医保、医疗机构与商业保险之间的数据互联互通，既是实现“一站式结算”、提升理赔效率的技术前提，又为优化风险定价、推动产品创新提供了支撑。同时，应加强跨部门信息协同，促进医保、卫健、民政等系统与保险机构联通，为老年及失能群体提供更精准、可及的保障服务。
其三，深化医养融合，构建全周期服务体系。商业健康险应由单一支付方转向服务整合者，将保障延伸至预防、治疗、康复与长期照护各环节。一方面，推动产品嵌入养老社区、居家护理等服务场景；另一方面，通过投资与合作整合医疗与养老资源，形成覆盖全生命周期的健康服务闭环。
其四，发挥保险资金耐心资本作用，强化产业支撑。商业健康险沉淀的长期资金可投向养老服务、医疗基础设施及健康科技领域，在获取稳定回报的同时，提升养老服务供给能力。目前，广东、上海等地已出台方案，引导保险资金通过股权、基金等多种形式支持养老产业。未来，应持续推动保险机构深度布局医康养领域，使保险不仅承担风险转移功能，而且成为推动长寿时代产业发展的重要支撑力量。
转载自《中国银行保险报》“北大保险评论”栏目第914期，2026年3月25日
